합병 및 인수에서의 재무 실사

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개요

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M&A 재무 실사는 대상 기업의 재무 상태 정확성, 투명성 및 지속가능성을 평가하기 위한 포괄적인 분석 프로세스입니다.

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재무 실사의 목적은 회계 수치 검증을 넘어 투자자가 수익의 질, 현금 흐름의 지속가능성, 순운전자본 동태, 자본 구조, 그리고 가치 평가 및 거래 구조화에 직접 영향을 미치는 재무 위험을 이해하는 것입니다.

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W&A Consulting에서는 거래 주도적 관점에서 재무 실사를 수행합니다. 초점은 거래 가치, 가격 조정, 완료 메커니즘, 인수 후 재무 성과에 실질적으로 영향을 미치는 문제 식별에 있습니다.

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서비스 범위

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1. 수익의 질 분석

• 보고된 수익의 지속가능성 평가

• 비경상적 수익 또는 비용 식별 및 조정

• EBITDA 정규화

• 수익성에 영향을 미치는 회계 정책 검토

투자자가 대상 사업의 “진정한 수익 능력”을 판단하여 정확한 가치 평가를 지원합니다.

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2. 매출 및 마진 분석

• 제품, 고객, 시장별 매출 내역

• 고객 집중 위험 분석

• 총마진 추세 및 변동성 검토

• 가격 지속가능성 평가

이 분석으로 투자자는 사업의 장기 가치 창출 잠재력을 평가할 수 있습니다.

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3. 순운전자본 및 현금 흐름 검토

• 정규화된 순운전자본 수준 결정

• 매출채권, 매입채무, 재고 주기 분석

• 장기 매출채권 또는 저회전 재고 식별

• 영업 현금 흐름 성과 검토

순운전자본 분석은 완료 계정 메커니즘 및 구매 가격 조정 결정에 핵심적입니다.

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4. 자산 및 부채 평가

• 고정 자산 및 무형 자산 검토

• 부채 의무 및 자금 조달安排 분석

• 장부 외 약정 식별

• 우발 부채 및 보증 평가

 투자자가 기업의 실제 재무 의무를 완전히 파악할 수 있도록 합니다.

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5. 자본 구조 및 자금 조달 검토

• 레버리지 비율 분석

• 부채 상환 능력 평가

• 거래 후 재융자 또는 재구조화 필요성 평가

• 자본 최적화 고려사항

거래 자금 조달 및 거래 후 재무 재구조화에 대한 전략적 결정을 지원합니다.

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6. 내부 통제 및 재무 보고 평가

• 회계 시스템 및 보고 신뢰성 평가

• 내부 통제 환경 검토

• 재무 거버넌스 약점 식별

• 사기 또는 중대 왜곡 위험 평가

 

재무 거버넌스 프레임워크 이해로 투자자는 인수 후 통합 비용 및 개선을 예측할 수 있습니다.

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방법론

W&A는 구조적, 데이터 기반 및 상업 중심 방법론을 적용합니다:

• 다년간 재무 추세 분석

• 관리 계정과 법정 보고서 간 상세 대사

• 경영진 및 재무 팀 인터뷰

• 정규화 EBITDA 및 순운전자본 모델 개발

• 가치 평가 영향 조정 정량화

당사 보고서는 투자 위원회, 법률 고문, 거래 협상자를 지원하도록 설계되었습니다.

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산출물

• 포괄적 재무 실사 보고서

• 수익의 질 보고서

• 정규화 EBITDA 분석

• 정규화 순운전자본 계산

• 재무 위험 요약 매트릭스

• 가격 메커니즘 및 지급 구조화 추천

 

W&A를 선택하는 이유

• 재무, 세무 및 법률 통합 관점

• 베트남 비즈니스 관행 및 FDI 구조에 대한 깊은 이해

• 가치 평가 영향 중심 거래 지향 분석

• 거래 실행 중 직접 협상 지원

• 제조, 물류, 기술, 소매 및 국경 간 사업 경험

 

당사는 단순히 숫자를 검증하지 않습니다. 숫자 뒤의 경제적 실질을 이해하고 거래 가치를 보호하는 데 도움을 줍니다.