기업 재무 분석: 지속 가능한 사업 관리와 발전의 열쇠
- phanhoainamba
- 6월 7일
- 3분 분량
경쟁이 치열 해지고 불안정성이 증가하는 비즈니스 환경에서 기업의 재무 분석은 경영진이 정보를 기반으로 의사 결정을 내리고 비즈니스 효율성을 최적화하고 위험을 완화하는 데 중요한 역할을합니다. 기사에서는 재무분석의 중요성을 밝히고, 감시해야 할 주요 재무지표를 다루고, 기업의 재무제표분석에 있어서 중요한 요소를 개설함으로써 경영자가 건전한 의사결정을 할 수 있도록 지원합니다.
재무분석의 중요성
재무 분석은 도구와 기법을 사용하여 재무 제표를 평가하고 기업의 강점, 약점 및 성장 가능성을 파악하는 과정입니다.
운영 효율성 평가: 분석을 통해 비용 최적화 후 소매업체의 대략적인 이익이 15% 증가하는 등 수익성을 측정할 수 있습니다.
의사 결정 지원: 투자 선택, 재편, 시장 확대를 위한 데이터를 제공합니다. 예를 들어, Vingroup은 재무 분석을 사용하여 전기 자동차 시장에 진출했습니다.
재무 위험 관리: 불량 채권 및 현금 흐름 부족과 같은 문제를 조기에 탐지함으로써 기업은 위기를 피할 수 있습니다.
투자 유치: PwC 조사에 따르면 투명한 재무 보고서와 상세한 분석으로 은행 및 투자자의 자금 조달 기회가 50% 증가합니다.
계획 및 예측: 이력 데이터를 기반으로 재무 동향을 예측하여 장기 계획을 세울 수 있습니다.
통찰력 : 재무 분석은 비즈니스 리더에게 '나침반'으로 작용하여 조직이 살아남을뿐만 아니라 경쟁이 심한 환경에서 지속적으로 성장할 수 있도록 도와줍니다.
모니터링해야 할 주요 재무 비율
기업 재무의 "건전성"을 완벽하게 평가하려면 경영진은 다음 네 가지 주요 그룹으로 분류되는 12개의 주요 재무 비율을 추적해야 합니다.
1. 유동성 비율
단기 부채를 상환하는 능력을 측정합니다.
유동 비율 = 유동 자산 / 유동 부채 → 1보다 커야합니다.
예를 들어 비율이 1.5이면 충분한 채무 상환 능력이 있음을 나타냅니다.
당좌 비율 = (유동 자산 - 재고) / 유동 부채 → 0.5를 초과해야합니다.
재고에 의존하지 않는 유동성을 반영합니다.
2. 업무 효율 비율
자산 사용 및 부채 관리 평가 :
재고 회전율 = 판매 원가 / 평균 재고.
업계 평균(예: 연간 6회)보다 높은 경우 효율적인 재고 관리를 나타냅니다.
자산 회전율 = 수익 / 총 자산.
예를 들어 비율이 0.8이면 자산 1달러당 0.80달러의 수익이 발생함을 의미합니다.
3. 수익성 비율
영업 이익 측정 :
조익률 = (수익 - 매출원가) / 수익 × 100%.
예를 들어 30%는 높은 수익성을 나타냅니다.
순이익률 = 순이익 / 수익 × 100%.
예를 들어 10%는 안전한 수준입니다.
ROE(자기자본이익률)=순이익/자기자본×100%.
15%를 초과해야 합니다. 예를 들어, Vinamilk는 2023년에 25%를 달성했습니다.
4. 레버리지 비율
부채 사용량 평가 :
부채 비율 = 총 부채 / 총 자산 → 재무 위험을 최소화하려면 0.6 미만이어야 합니다.
부채 비율 = 총 부채 / 주주 자본 → 2 미만이어야 합니다.
예를 들어, 1.2는 균형 잡힌 자본 구성을 보여줍니다.
팁: 정확한 평가를 위해 이러한 비율을 경쟁사 및 업계 평균과 비교합니다.
예를 들어 Mobile World의 ROE는 소매 업계의 평균보다 20% 높으며 탁월한 효율성을 보여줍니다.
재무 제표 분석의 중요한 요소
기업의 재무제표를 분석하려면 세 가지 주요 재무제표(대차대조표, 손익계산서, 현금흐름계산서)와 관련 요소를 검토해야 합니다.
1. 대차대조표
특정 시점에서 자산, 부채, 자본을 반영합니다.
자산: 유동 자산(현금, 재고) 및 비유동 자산(고정 자산)의 구성을 분석합니다.
예를 들어 유동 자산이 총 자산의 60%를 차지하는 경우 기업은 높은 유동성을 갖습니다.
부채: 단기 부채와 장기 부채의 비율을 평가합니다.
예를 들어 장기 부채가 총 부채의 50%를 초과하는 경우 재무 압력을 나타낼 수 있습니다.
자기 자본: 자기 자본 비율이 30%를 초과하면 부채 의존도가 낮음을 나타냅니다.
예를 들면, FPT는 2024년에 40%를 달성했습니다.
2. 손익계산서
일정 기간의 수익, 비용 및 이익을 표시합니다.
수익: 연도별 수익 증가율을 비교합니다.
예를 들어, 15% 증가는 안정적인 운영을 제안합니다.
비용: 운영 비용, 마케팅 비용, 이자 비용을 분석하여 비효율성을 감지합니다.
예를 들어 마케팅 비용이 20% 증가했지만 이에 따라 수익이 증가하지 않으면 조정이 필요합니다.
이익 : 수익성을 측정하기 위해 조이익률과 순이익률을 평가합니다.
3. 현금 흐름표
영업 활동, 투자 활동, 재무 활동에서 현금을 추적합니다.
영업 현금 흐름: 양 의 현금 흐름(예: 5억 VND)은 내부 금융의 강도를 나타냅니다.
투자 현금 흐름 : 고정 자산 투자로 인한 부정적인 현금 흐름 (예 : -2 억 VND)은 성장을 지원할 때 긍정적 일 수 있습니다.
재무 현금 흐름: 차입금 또는 배당금에서 현금을 모니터링하여 자본 구성을 평가합니다.
4. 재무 비율 분석
포괄적 인 평가를 위해 결합 비율 (유동성, 수익성, 레버리지)을 계산합니다.
예를 들어 듀폰 모델을 사용하여 이익률, 자산 효율성, 부채 사용 등 ROE 요인을 분석합니다.
5. 업계 벤치마크 및 컨텍스트
재무 정보를 업계와 경쟁사의 관점에서 파악합니다.
업계 비교:
예를 들어 위험을 줄이려면 부동산 회사의 부채 비율을 업계 평균의 0.7 미만으로 줄여야합니다.
시장 동향: 인플레이션 과 세제가 재무에 어떤 영향을 미치는지 분석합니다.
예를 들어 VAT의 증가는 입력 비용에 영향을 미칩니다.
결론:
재무분석은 단순한 툴이 아니며, 기업이 과제를 극복하고 새로운 기회로 이끄는 나침반입니다.
W&A는 재무제표의 평가와 구조화된 분석 기법을 통해 정보를 바탕으로 의사결정을 하기 위해 모든 경영자가 이해해야 할 기업재무분석의 가장 중요한 측면을 정리하였습니다.
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