인수합병(M&A): 성공적인 조직 변혁과 효과적인 가치 창출을 위한 가이드

경쟁이 격화하는 시장에서 합병·인수(M&A)는 기업에 있어서 사업 재편, 사업 확대 및 가치 향상을 위한 중요한 전략이 되고 있습니다. 증가한 32억 달러에 이르렀습니다. 그러나 기업은 어떻게 단순화된 접근 방식으로 M&A를 성공시킬 수 있을까요?

M&A란 무엇인가? 그리고 왜 중요한가?

M&A는 합병, 주식 취득, 자산 인수, 경영권 탈취 등 기업의 통합 또는 인수를 포함한 금융 거래를 말합니다.

M&A의 주요 이점은 다음과 같습니다.

• 급속한 성장: M&A를 통해 영업을 시작하지 않고 사업 규모를 확대할 수 있습니다.

  
  

• 비용 최적화: 통합은 중복성을 없애고 공급망을 간소화하여 운영 비용을 절감합니다.

  
  

• 경쟁력 강화: Intel이 Mobileye를 인수하여 자율주행 기술을 확대하는 등 기업은 새로운 기술과 시장에 대한 액세스를 획득합니다.

  
  

• 자산 가치 향상 : 합병은 더 가치있는 새로운 기업을 창출합니다. 1970년대와 1980년대 펩시코의 패스트푸드 체인 인수가 그 예입니다.

그러나 통계에 따르면 M&A 거래의 약 50%는 투명성 부족, 실사의 부족, 기업 문화 불일치 등으로 인해 실패하고 있습니다.

간단하고 효과적인 7단계 M&A 프로세스

M&A를 성공시키기 위해서는 기업은 위험을 최소화하고 가치를 극대화하도록 설계된 합리화된 7단계 프로세스를 따라야 합니다.

1. 전략 목표 정의

우선, M&A의 목적을 명확하게 정의합시다.시장의 확대, 기술에의 액세스, 코스트의 최적화 등입니다.

팁: "이 거래는 새로운 시장 점유율, 지적 재산 또는 공급망의 효율성을 가져오나요?"라고 자문하십시오.

2. 대상 기업의 식별과 평가

네트워크, 컨설턴트, 시장 데이터 등을 활용하여 적절한 기업을 찾습니다. 초기 평가에는 재무 분석, 기업 문화, 성장 가능성 등이 포함됩니다.

팁: 데이터 분석 도구를 사용하여 전략적으로 가치 있는 타겟을 필터링합니다.

3. 철저한 실사의 실시

위험을 피하려면 법률, 재무 및 업무상의 실사가 필수적입니다.

팁: 사내 직원과 M&A 변호사를 결합하여 법령 01/2021/ND-CP호와 같은 규정을 완벽하게 준수할 수 있습니다.

4. 협상하고 비즈니스 평가

인수 가격 및 지불 방법과 같은 조건을 협상합니다. 실사 보고서는 대상 기업의 진정한 가치를 결정하는 데 도움이됩니다.

팁: 공식 계약에 서명하기 전에 조건을 맞추기 위해 구속력이 없는 의향서(LOI)를 요청하십시오.

5. 자금 조달 준비

주식, 은행 대출, 투자 자본 등의 자금 조달원을 식별합니다.

팁: M&A 이후 유동성 문제를 방지하려면 자세한 재무 계획을 준비하십시오.

6. 법적 절차 완료

거래를 완료하고 Circular 20/2015/TT-BKHĐT와 같은 법적 요구 사항에 따라 관련 정보를 공개합니다.

팁: 판매자의 직원 취급을 계획하고 분쟁을 방지하기 위해 직원의 권리를 보호합니다.

7. M&A 후 검토 및 최적화

거래 완료 후 결과 보고와 전략 조정을 통해 M&A의 성과를 평가합니다.

팁: 수익 증가 및 수익성 향상과 같은 M&A의 영향을 추적하려면 성능 대시보드를 사용합니다.

M&A의 장점과 과제

이점:

• 급속한 확대: 인수를 통한 마산 브랜드 성장에서 볼 수 있듯이 M&A는 즉각적인 규모 확장을 가능하게 합니다.

  
  

• 기술 액세스: 인텔이 Mobileye 인수를 통해 기업은 지적 재산과 고급 기술을 획득할 수 있습니다.

  
  

• 재무 신뢰성 : 통합은 균형 시트를 강화하고 투자를 유치하기 쉽습니다.

과제:

• 투명성 부족 : 베트남 M & A 시장에는 중앙 집권 거래소가 없으므로 정보에 액세스하기가 어렵습니다.

  
  

• 문화적 충돌 : 거버넌스와 문화의 차이는 종종 실패로 이어지며 M & A 거래의 50 %는 실패로 끝납니다.

  
  

• 법적 위험: 실사가 불충분하면 규정 준수 위반 회사를 인수하거나 법적 분쟁을 겪을 수 있습니다.

M&A 가치를 극대화하는 방법

M&A 가치를 극대화하기 위해 기업은 다음을 수행해야 합니다.

• 명확한 전략 설정: 시장 확대 및 공급망 개선과 같은 구체적인 목표를 정의합니다.

  
  

• 전문가 활용: 사내 팀과 M&A 전문가를 결합하여 효과적인 실사와 협상을 실현합니다.

  
  

• 기술 활용: 실시간 대시 보드를 사용하여 성능을 모니터링하고 영향을 평가합니다.

  
  

• 인사 관리 : 노동 분쟁을 피하기 위해 직원에게 일찍 통보하고 권리를 보호합니다.

M&A는 기업이 재편하고 지속 가능한 가치를 창출하는 가장 빠른 수단입니다.

M&A는 절호의 기회입니다만, 동시에 과제도 수반합니다.국내외의 기업에 있어서, M&A는 강력한 성장의 원동력이 되어, 전략적 제휴나 시장 개척에의 길을 엽니다.그러나, 성공은 규율 있는 재무 관리와 체계적인 이익 최적화에 의해서만 실현됩니다.

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