合併・買収における財務デューデリジェンス

 

概要

​

M&A財務デューデリジェンスは、対象企業の財務ポジションの正確性、透明性および持続可能性を評価するための包括的な分析プロセスです。

財務デューデリジェンスの目的は、会計数値の検証を超えて、投資家が収益の質、キャッシュフローの持続可能性、運転資本の動態、資本構造、および評価や取引構造に直接影響を及ぼす財務リスクを理解することです。

W&A Consultingでは、取引主導型の視点から財務デューデリジェンスに取り組みます。当社の焦点は、取引価値、価格調整、完了メカニズム、買収後財務パフォーマンスに実質的に影響を及ぼす問題の特定にあります。

 

サービス範囲

​

1. 収益の質分析

 

• 報告された収益の持続可能性の評価

• 非経常的収入または費用の特定および調整

• EBITDAの正規化

• 収益性に影響する会計方針のレビュー

投資家が対象ビジネスの「真の収益能力」を判断し、正確な評価を支援します。

 

2. 売上およびマージン分析

 

• 製品、顧客、市場別の売上内訳

• 顧客集中リスクの分析

• 粗利益率のトレンドおよび変動性のレビュー

• 価格設定の持続可能性の評価

この分析により、投資家はビジネスの長期的な価値創出ポテンシャルを評価できます。

 

3. 運転資本およびキャッシュフロー・レビュー

 

• 正規化された運転資本レベルの決定

• 売掛金、買掛金、在庫サイクルの分析

• 滞留売掛金または低回転在庫の特定

営業キャッシュフロー・パフォーマンスのレビュー

 

運転資本分析は、完了勘定メカニズムおよび購入価格調整の決定に不可欠です。

 

4. 資産および負債評価

 

• 固定資産および無形資産のレビュー

• 債務義務および資金調達手配の分析

• オフバランスシート・コミットメントの特定

• 偶発負債および保証の評価

投資家が企業の実際の財務義務を完全に把握できるようにします。

 

5. 資本構造および資金調達レビュー

 

• レバレッジ比率の分析

• 債務返済能力の評価

• 取引後リファイナンスまたは再構造化ニーズの評価

• 資本最適化の考慮事項

取引資金調達および取引後財務再構造化に関する戦略的決定を支援します。

 

6. 内部統制および財務報告評価

 

• 会計システムおよび報告信頼性の評価

• 内部統制環境のレビュー

• 財務ガバナンスの弱点の特定

• 不正または重大な誤表示リスクの評価

•  

財務ガバナンスフレームワークの理解により、投資家は買収後統合コストおよび改善を予測できます。

 

方法論

W&Aは構造的、データ駆動型かつ商業指向の方法論を適用します：

 

• 複数年の財務トレンド分析

• 管理勘定と法定報告間の詳細な照合

• 経営陣および財務チームとのインタビュー

• 正規化EBITDAおよび運転資本モデルの開発

• 評価に影響する調整の定量化

当社の報告書は、投資委員会、法律顧問、取引交渉者を支援するよう設計されています。

 

成果物

 

• 包括的な財務デューデリジェンス報告書

• 収益の質報告書

• 正規化EBITDA分析

• 正規化運転資本計算

• 財務リスクサマリーマトリックス

• 価格メカニズムおよび支払い構造化に関する推奨事項

 

W&Aを選ぶ理由

 

• 財務、税務、法的視点の統合

• ベトナムビジネス慣行およびFDI構造の深い理解

• 評価影響に焦点を当てた取引指向分析

• 取引実行中の直接交渉支援

• 製造業、物流、技術、小売、国境を越えるビジネスにおける経験

 

当社は単に数字を検証するのではなく、数字の背後にある経済的本質を理解し、取引価値を保護するお手伝いをします。